證券代碼：600069 證券簡(jiǎn)稱：銀鴿投資 公告編號(hào)：臨2018-053
河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司
關(guān)于擬對(duì)外投資簽署《投資框架協(xié)議》的公告
本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
重要內(nèi)容提示：
● 河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）擬于近期與寧波梅山保稅港區(qū)佳杉資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“佳杉資產(chǎn)”）的普通合伙人西藏厚元資本管理有限公司（簡(jiǎn)稱“西藏厚元”）、劣后級(jí)有限合伙人北京泓鈞資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱“泓鈞資產(chǎn)”）簽署《投資框架協(xié)議》（簡(jiǎn)稱“《框架協(xié)議》”），約定公司通過(guò)現(xiàn)金收購(gòu)：（1）泓鈞資產(chǎn)持有的占佳杉資產(chǎn)全部劣后合伙份額51%的合伙權(quán)益；（2）西藏厚元持有的佳杉資產(chǎn)51%的普通合伙份額；（3）一村資本有限公司（簡(jiǎn)稱“一村資本”）及上海東興投資控股發(fā)展有限公司（簡(jiǎn)稱“東興投資”）分別持有的佳杉資產(chǎn)部分或全部中間級(jí)合伙份額。
● 本次交易方案尚需進(jìn)一步論證和溝通協(xié)商，需提交公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議，尚存在不確定性，最終交易方案以各方簽署的正式協(xié)議為準(zhǔn)。
● 公司擬收購(gòu)佳杉資產(chǎn)51%的劣后合伙份額和51%的普通合伙份額實(shí)現(xiàn)對(duì)明亞保險(xiǎn)的控股權(quán)收購(gòu)，需取得其他合伙人放棄優(yōu)先受讓權(quán)的書(shū)面確認(rèn)，能否取得其他合伙人的書(shū)面確認(rèn)存在重大的不確定性。
● 佳杉資產(chǎn)將其持有的66.6667%的明亞保險(xiǎn)的股權(quán)目前全部委托給楊臣行使表決權(quán)，待簽署框架協(xié)議后解除楊臣的表決權(quán)，后續(xù)簽署正式協(xié)議并經(jīng)其他合伙人同意后生效。是否能解除表決權(quán)事項(xiàng)對(duì)公司實(shí)現(xiàn)對(duì)明亞保險(xiǎn)的控股權(quán)收購(gòu)及是否能夠獲得其他合伙人同意尚存在重大的不確定性，請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
● 公司將指定特定的子公司受讓西藏厚元51%的普通合伙份額，并委托取得中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)給予頒發(fā)執(zhí)照的公司擔(dān)任佳杉資產(chǎn)的執(zhí)行事務(wù)合伙人以及基金管理人的事宜尚存在不確定性，請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
● 本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
一、擬簽署《框架協(xié)議》的基本情況
公司于2018年2月22日接到控股股東漯河銀鴿實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司的通知，其正在籌劃與公司相關(guān)的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，經(jīng)公司向上海證券交易所申請(qǐng)，本公司股票自2018年2月23日起繼續(xù)停牌。停牌期間，公司與中介機(jī)構(gòu)對(duì)重大資產(chǎn)重組方案進(jìn)行了積極溝通，經(jīng)各方反復(fù)論證和友好協(xié)商，公司擬調(diào)整和優(yōu)化交易方案。
新的交易方案（簡(jiǎn)稱“本次交易”）為公司通過(guò)現(xiàn)金收購(gòu)：（1）泓鈞資產(chǎn)持有的占佳杉資產(chǎn)全部劣后合伙份額51%的合伙權(quán)益；（2）西藏厚元持有的佳杉資產(chǎn)51%的普通合伙份額；（3）一村資本及東興投資分別持有的佳杉資產(chǎn)部分或全部中間級(jí)合伙份額。
本次交易有利于提高公司資金使用效率、公司及投資者利益保護(hù)、公司其他事項(xiàng)推進(jìn)，符合公司利益。公司與泓鈞資產(chǎn)、西藏厚元擬于近期簽訂《框架協(xié)議》。
本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
擬簽署的《框架協(xié)議》僅作為交易各方對(duì)本次交易事項(xiàng)的初步意向，最終方案尚需進(jìn)一步論證和溝通協(xié)商，以各方簽署的正式協(xié)議為準(zhǔn)。
本次交易尚需提交公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議，公司將按照相關(guān)法律法規(guī)履行信息披露義務(wù)。
二、交易對(duì)方的基本情況
1、北京泓鈞資產(chǎn)管理有限公司
社會(huì)信用代碼：91110105355254587A
企業(yè)類型：其他有限責(zé)任公司
住所：北京市朝陽(yáng)區(qū)東三環(huán)中路5號(hào)樓31層31內(nèi)05單元
法定代表人：唐小宏
成立日期：2015年8月24日
經(jīng)營(yíng)范圍：投資管理；資產(chǎn)管理；企業(yè)管理咨詢；技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)推廣、技術(shù)咨詢、技術(shù)轉(zhuǎn)讓；項(xiàng)目投資。（“1、未經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，不得以公開(kāi)方式募集資金；2、不得公開(kāi)開(kāi)展證券類產(chǎn)品和金融衍生品交易活動(dòng)；3、不得發(fā)放貸款；4、不得對(duì)所投資企業(yè)以外的其他企業(yè)提供擔(dān)保；5、不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益”；企業(yè)依法自主選擇經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；不得從事本市產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。）
與公司關(guān)系：與公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系
截止2017年底，泓鈞資產(chǎn)未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：資產(chǎn)總額:1,559,023,688.93元；資產(chǎn)凈額:193,967,644.53元 ；營(yíng)業(yè)收入0元，凈利潤(rùn):-34,024,222.42元。
2、西藏厚元資本管理有限公司
社會(huì)信用代碼：915401953213727100
企業(yè)類型：有限責(zé)任公司(自然人投資或控股)
住所：拉薩市柳梧新區(qū)柳梧大廈1619室
法定代表人：劉原
成立日期：2015年3月30日
經(jīng)營(yíng)范圍：私募基金管理。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）
管理模式：由項(xiàng)目執(zhí)行團(tuán)隊(duì)篩選調(diào)查潛在投資項(xiàng)目，通過(guò)立項(xiàng)、盡職調(diào)查、合規(guī)審查、交易方案談判等工作流程后，提交普通合伙人投資決策機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)部審核，投資決策機(jī)構(gòu)同意投資方案后，由項(xiàng)目執(zhí)行團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)安排簽署并履行投資交易文件。
主要管理人員：執(zhí)行董事劉原，合規(guī)風(fēng)控張全軍
基金業(yè)協(xié)會(huì)備案登記情況：是，登記編號(hào)為：P1011411。
與公司關(guān)系：與公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
截止2017年底，西藏厚元經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：資產(chǎn)總額：43,715,089.98元，凈資產(chǎn)：13,173,908.32元，營(yíng)業(yè)收入：1,208,737.86元，凈利潤(rùn)：-194,561.98元。
三、交易標(biāo)的基本情況
佳杉資產(chǎn)將其持有的66.6667%的明亞保險(xiǎn)的股權(quán)目前全部委托給楊臣行使表決權(quán)，待簽署框架協(xié)議后解除楊臣的表決權(quán)，后續(xù)簽署正式協(xié)議并經(jīng)其他合伙人同意后生效。是否能解除表決權(quán)事項(xiàng)對(duì)公司實(shí)現(xiàn)對(duì)明亞保險(xiǎn)的控股權(quán)收購(gòu)及是否能夠獲得其他合伙人同意尚存在重大的不確定性，請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)
本次交易的交易標(biāo)的為（1）泓鈞資產(chǎn)持有的占佳杉資產(chǎn)全部劣后合伙份額51%的合伙權(quán)益；（2）西藏厚元持有的佳杉資產(chǎn)51%的普通合伙份額；（3）一村資本及東興投資分別持有的佳杉資產(chǎn)部分或全部中間級(jí)合伙份額。佳杉資產(chǎn)主要持有明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)”）66.6667%股權(quán)。佳杉資產(chǎn)和明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)基本情況如下：
1、寧波梅山保稅港區(qū)佳杉資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）
（1）佳杉資產(chǎn)基本信息
社會(huì)信用代碼：91330206MA284GP53W
企業(yè)類型：有限合伙企業(yè)
住所：浙江省寧波市北侖區(qū)梅山大道商務(wù)中心十八號(hào)辦公樓1808室
執(zhí)行事務(wù)合伙人：西藏厚元資本管理有限公司
成立日期：2017年2月21日
經(jīng)營(yíng)范圍：資產(chǎn)管理、實(shí)業(yè)投資。（未經(jīng)金融等監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)不得從事吸收存款、融資擔(dān)保、代客理財(cái)、向社會(huì)公眾集（融）資等金融業(yè)務(wù)）
備案情況：佳杉資產(chǎn)于2017年4月28日在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成私募投資基金備案，備案編碼為ST0017。
基金規(guī)模及出資情況：佳杉資產(chǎn)在工商系統(tǒng)上登記的認(rèn)繳出資總額為80,100萬(wàn)元人民幣，普通合伙人西藏厚元認(rèn)繳100萬(wàn)元人民幣，優(yōu)先級(jí)有限合伙人方正證券認(rèn)繳40,000萬(wàn)元人民幣，中間級(jí)有限合伙人一村資本、東興投資分別認(rèn)繳10,000萬(wàn)元人民幣，劣后級(jí)有限合伙人泓鈞資產(chǎn)認(rèn)繳16,500萬(wàn)元人民幣，劣后級(jí)有限合伙人深圳市全新好股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“全新好”）認(rèn)繳3,500萬(wàn)元人民幣。上述80,100萬(wàn)元人民幣認(rèn)繳出資總額已全部實(shí)繳出資。
佳杉資產(chǎn)全體合伙人于2017年12月簽署了《寧波梅山保稅港區(qū)佳杉資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）合伙協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議二》（以下簡(jiǎn)稱“《補(bǔ)充協(xié)議二》”），約定新增14,530萬(wàn)元人民幣認(rèn)繳出資額，由劣后級(jí)有限合伙人泓鈞資產(chǎn)和全新好分別認(rèn)繳11,980萬(wàn)元人民幣和2,550萬(wàn)元人民幣，且泓鈞資產(chǎn)和全新好已經(jīng)分別實(shí)繳出資2,970萬(wàn)元人民幣和630萬(wàn)元人民幣，合計(jì)3,600萬(wàn)元人民幣。
公司將指定特定的子公司受讓西藏厚元51%的普通合伙份額，并委托取得中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)給予頒發(fā)執(zhí)照的公司擔(dān)任佳杉資產(chǎn)的執(zhí)行事務(wù)合伙人以及基金管理人的事宜尚存在不確定性，請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
（2）佳杉資產(chǎn)管理模式
管理及決策機(jī)制：由普通合伙人擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)管理人
各合伙人的合作地位：有限合伙人行使有限合伙人的權(quán)利并承擔(dān)相關(guān)義務(wù)，不執(zhí)行合伙事務(wù)，不得對(duì)外代表有限合伙企業(yè)。
各投資人主要權(quán)利：按合同約定分享財(cái)產(chǎn)收益、分配剩余財(cái)產(chǎn)，監(jiān)督普通合伙人履行投資管理義務(wù)的情況，并按約定獲得基金的運(yùn)作信息資料。
各合伙人主要義務(wù)：履行出資義務(wù)及規(guī)定的費(fèi)用，及時(shí)、全面、準(zhǔn)確、真實(shí)地向普通合伙人告知風(fēng)險(xiǎn)承受能力等基本情況，不得違反合同的規(guī)定干涉合伙企業(yè)的投資行為等。
管理費(fèi)：投資期內(nèi)，管理人不收取固定管理費(fèi)
收益分配方式：合伙企業(yè)當(dāng)年產(chǎn)生的利潤(rùn)，在彌補(bǔ)完以前年度虧損后按照合伙人之間的約定分配利潤(rùn)，優(yōu)先級(jí)和中間級(jí)有限合伙人優(yōu)先分配，劣后級(jí)有限合伙人分配剩余收益。
（3）佳杉資產(chǎn)投資模式
投資目的：通過(guò)向合伙人約定的被投資企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資或債權(quán)投資、股權(quán)債權(quán)結(jié)合等投資行為或從事與投資相關(guān)的活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)合伙企業(yè)的資本增值，為合伙人創(chuàng)造滿意的投資回報(bào)。
投資決策：設(shè)立投資決策委員會(huì)，負(fù)責(zé)合伙企業(yè)的投資決策。
盈利模式：被投資企業(yè)分紅及股權(quán)轉(zhuǎn)讓增值獲利
退出機(jī)制：包含但不限于轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)等方式
資金來(lái)源：募集資金
（4）與公司關(guān)聯(lián)關(guān)系：無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系
（5）截至2017年底未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，佳杉資產(chǎn)單戶總資產(chǎn)8.01億，凈資產(chǎn)2.01億，營(yíng)業(yè)收入0元，凈利潤(rùn)-3,553萬(wàn)。
2、明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)股份有限公司
統(tǒng)一社會(huì)信用代碼： 911101057655333947
企業(yè)類型：其他股份有限公司(非上市)
住所： 北京市朝陽(yáng)區(qū)朝外大街22號(hào)泛利大廈5層501-502室
法定代表人：楊臣
注冊(cè)資本：7560萬(wàn)元人民幣
成立日期：2004年7月28日
經(jīng)營(yíng)范圍：在全國(guó)區(qū)域內(nèi)（港、澳、臺(tái)除外）為投保人擬訂投保方案、選擇保險(xiǎn)人、辦理投保手續(xù)；協(xié)助被保險(xiǎn)人或受益人進(jìn)行索賠；再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；為委托人提供防災(zāi)、防損或風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢服務(wù)；中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)（保險(xiǎn)業(yè)務(wù)許可證有效期至2018年11月02日）。（企業(yè)依法自主選擇經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；在全國(guó)區(qū)域內(nèi)（港、澳、臺(tái)除外）為投保人擬訂投保方案、選擇保險(xiǎn)人、辦理投保手續(xù)、協(xié)助被保險(xiǎn)人或受益人進(jìn)行索賠、再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、為委托人提供防災(zāi)、防損或風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢服務(wù)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)以及依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；不得從事本市產(chǎn)業(yè)政策禁止或限制類項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。）
控股股東：佳杉資產(chǎn)持有明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)66.6667%的股權(quán)。
佳杉資產(chǎn)將其持有的66.6667%的明亞保險(xiǎn)的股權(quán)目前全部委托給楊臣行使表決權(quán)，待簽署框架協(xié)議后解除楊臣的表決權(quán)，后續(xù)簽署正式協(xié)議并經(jīng)其他合伙人同意后生效。是否能解除表決權(quán)事項(xiàng)對(duì)公司實(shí)現(xiàn)對(duì)明亞保險(xiǎn)的控股權(quán)收購(gòu)及是否能夠獲得其他合伙人同意尚存在重大的不確定性，請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
四、擬簽署《框架協(xié)議》的主要內(nèi)容
（一）協(xié)議簽署方
投資方：河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司
轉(zhuǎn)讓方：西藏厚元資本管理有限公司、北京泓鈞資產(chǎn)管理有限公司
（投資方和轉(zhuǎn)讓方，合稱“交易各方”）
（二）本次交易方案
1、標(biāo)的資產(chǎn)及方案概述
交易各方同意并確認(rèn)本次直接交易標(biāo)的為佳杉資產(chǎn)部分合伙份額，最終標(biāo)的為明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)。其中，投資方擬向泓鈞資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)《框架協(xié)議》第一條規(guī)定其持有的佳杉資產(chǎn)51%劣后合伙份額，即17,610.30萬(wàn)元人民幣出資份額；投資方指定主體擬收購(gòu)西藏厚元持有的佳杉資產(chǎn)51%的普通合伙份額，即51.00萬(wàn)元人民幣出資份額。
如后續(xù)經(jīng)泓鈞資產(chǎn)協(xié)調(diào)，佳杉資產(chǎn)中間級(jí)有限合伙人同意，投資方還將受讓佳杉資產(chǎn)中間級(jí)有限合伙人持有的其部分或全部出資份額。該中間級(jí)合伙份額的轉(zhuǎn)讓將由投資方與中間級(jí)有限合伙人另行簽訂協(xié)議，且不構(gòu)成本次交易的前提條件。
此外，泓鈞資產(chǎn)承諾協(xié)調(diào)佳杉資產(chǎn)優(yōu)先級(jí)有限合伙人同意公司的本次交易。
2、交易價(jià)格及定價(jià)原則
各交易方一致同意，由投資方聘請(qǐng)具有相關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)，以2017年12月31日為審計(jì)及評(píng)估基準(zhǔn)日（“基準(zhǔn)日”），對(duì)佳杉資產(chǎn)、明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)進(jìn)行審計(jì)及評(píng)估。經(jīng)評(píng)估機(jī)構(gòu)預(yù)估，明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的評(píng)估值約為【206,000】萬(wàn)元人民幣，各方擬以明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的估值為【200,000】萬(wàn)元人民幣進(jìn)行本次交易。明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)估值的最終金額由各方根據(jù)公司聘請(qǐng)的審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)的正式報(bào)告所確定的評(píng)估值為作價(jià)依據(jù)，由交易各方協(xié)商確定。
西藏厚元持有的佳杉資產(chǎn)GP份額中的51%（對(duì)應(yīng)認(rèn)繳出資額51萬(wàn)元人民幣，實(shí)繳出資額51萬(wàn)元人民幣）的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為51萬(wàn)元人民幣。
泓鈞資產(chǎn)持有的佳杉資產(chǎn)劣后LP份額中的認(rèn)繳出資額【17,610.30】萬(wàn)元人民幣，實(shí)繳出資額【12,039.06】萬(wàn)元人民幣的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為37,349. 00萬(wàn)元。
一村資本及東興投資的轉(zhuǎn)讓價(jià)格依照下述公式進(jìn)行計(jì)算：中間級(jí)標(biāo)的LP份額的轉(zhuǎn)讓價(jià)格=擬轉(zhuǎn)讓的中間級(jí)標(biāo)的LP份額×（1+14%×最近一次核算日（含當(dāng)日）至公司向一村資本及東興投資支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款之日（不含當(dāng)日）期間的實(shí)際天數(shù)/365）。其中，最近一次核算日為【2017】年【12】月【20】日。轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付方式等內(nèi)容由投資方與一村資本及東興投資另行協(xié)商確定。
3、業(yè)績(jī)承諾
泓鈞資產(chǎn)同意并承諾明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)2018年度、2019年度及2020年度（“承諾年度”）當(dāng)期期末累計(jì)實(shí)際凈利潤(rùn)將分別不低于14,800萬(wàn)元（含本數(shù)）、17,700萬(wàn)元（含本數(shù)）、21,000萬(wàn)元（含本數(shù)）。
承諾凈利潤(rùn)為明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)合并報(bào)表扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)，并由投資方與泓鈞資產(chǎn)共同確認(rèn)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)確認(rèn)。
4、利潤(rùn)補(bǔ)償
如果明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)在承諾年度實(shí)現(xiàn)的當(dāng)期期末累積實(shí)際凈利潤(rùn)未達(dá)到當(dāng)期期末累積預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)，泓鈞資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資方進(jìn)行補(bǔ)償。每年補(bǔ)償?shù)慕痤~的計(jì)算公式：
每年補(bǔ)償?shù)慕痤~=（截至當(dāng)期期末累計(jì)預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)-截至當(dāng)期期末累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)數(shù)）÷承諾期內(nèi)各年的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)總額×明亞保險(xiǎn)估值×66.6667% ×51%-已補(bǔ)償金額。
5、回購(gòu)安排
如果明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)在承諾年度實(shí)現(xiàn)的當(dāng)期期末累積實(shí)際凈利潤(rùn)未達(dá)到當(dāng)期期末累積預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)，除了利潤(rùn)補(bǔ)償之外，投資方有權(quán)要求泓鈞資產(chǎn)、西藏厚元回購(gòu)其已向投資方及投資方指定主體轉(zhuǎn)讓的佳杉出資份額，回購(gòu)價(jià)格分別為投資方及投資方指定主體在《框架協(xié)議》項(xiàng)下擬向泓鈞資產(chǎn)、西藏厚元支付的轉(zhuǎn)讓價(jià)款加上該等轉(zhuǎn)讓價(jià)款自支付之日起至回購(gòu)之日止依照每年8%的利率（單利）計(jì)算的利息。
6、后續(xù)安排
投資方及其指定的主體將依照佳杉資產(chǎn)相關(guān)合伙協(xié)議的規(guī)定，并在其所受讓的合伙份額的范圍內(nèi)，承接西藏厚元、泓鈞資產(chǎn)、中間級(jí)有限合伙人（如有）所轉(zhuǎn)讓的合伙份額所對(duì)應(yīng)的相應(yīng)的合伙人的權(quán)利以及義務(wù)。
投資方指定主體將替代西藏厚元擔(dān)任佳杉資產(chǎn)的執(zhí)行事務(wù)合伙人以及基金管理人，西藏厚元不再參與佳杉資產(chǎn)合伙事務(wù)的執(zhí)行，其在佳杉資產(chǎn)中僅享有出資份額對(duì)應(yīng)的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利以及在合伙人會(huì)議上對(duì)合伙人會(huì)議職權(quán)范圍內(nèi)的事項(xiàng)進(jìn)行表決的權(quán)利。
7、違約責(zé)任
自《框架協(xié)議》簽署后，若發(fā)生違約情況的，違約方應(yīng)依法承擔(dān)相應(yīng)違約責(zé)任。
8、生效條件
《框架協(xié)議》自交易各方妥為簽署之日起成立并生效�！犊蚣軈f(xié)議》的交易事項(xiàng)待獲得公司董事會(huì)、股東大會(huì)（如需）審議通過(guò)后方可執(zhí)行。
五、《框架協(xié)議》的簽署對(duì)公司的影響
1、《框架協(xié)議》的擬簽署是公司進(jìn)入現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的穩(wěn)步實(shí)踐，有利于公司獲得持久的競(jìng)爭(zhēng)力和長(zhǎng)遠(yuǎn)的良好發(fā)展前景。
2、依據(jù)擬簽署的《框架協(xié)議》和佳杉資產(chǎn)原合伙協(xié)議中關(guān)于各合伙人權(quán)利義務(wù)的安排，本次交易完成后明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下：
公司將指定特定的子公司受讓西藏厚元51%的普通合伙份額，并委托取得中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)給予頒發(fā)執(zhí)照的公司擔(dān)任佳杉資產(chǎn)的執(zhí)行事務(wù)合伙人以及基金管理人的事宜尚存在不確定性，請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
佳杉資產(chǎn)目前的優(yōu)先級(jí)和中間級(jí)合伙人持有的合伙份額屬于金融負(fù)債，公司如持有佳杉資產(chǎn)劣后級(jí)和普通合伙人51%的份額，從風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬上來(lái)說(shuō)將構(gòu)成對(duì)佳杉資產(chǎn)的控制，應(yīng)當(dāng)對(duì)佳杉資產(chǎn)進(jìn)行合并；由于目前佳杉資產(chǎn)持有明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)66.67%股權(quán)，且根據(jù)擬簽署的《框架協(xié)議》佳杉資產(chǎn)未來(lái)將解除前期對(duì)楊臣的委托表決授權(quán)，實(shí)質(zhì)上將構(gòu)成對(duì)明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的控制，進(jìn)而應(yīng)將明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)納入合并范圍。
3、根據(jù)目前審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)佳杉資產(chǎn)、明亞保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)出具的初步審計(jì)數(shù)據(jù)及泓鈞資產(chǎn)的利潤(rùn)承諾，初步預(yù)計(jì)2018年本次交易將給公司帶來(lái)超過(guò)10億元營(yíng)業(yè)收入，約0.7億元凈利潤(rùn)。
六、風(fēng)險(xiǎn)提示
1、 河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）擬于近期與寧波梅山保稅港區(qū)佳杉資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“佳杉資產(chǎn)”）的普通合伙人西藏厚元資本管理有限公司（簡(jiǎn)稱“西藏厚元”）、劣后級(jí)有限合伙人北京泓鈞資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱“泓鈞資產(chǎn)”）簽署《投資框架協(xié)議》（簡(jiǎn)稱“《框架協(xié)議》”），約定公司通過(guò)現(xiàn)金收購(gòu)：（1）泓鈞資產(chǎn)持有的占佳杉資產(chǎn)全部劣后合伙份額51%的合伙權(quán)益；（2）西藏厚元持有的佳杉資產(chǎn)51%的普通合伙份額；（3）一村資本有限公司（簡(jiǎn)稱“一村資本”）及上海東興投資控股發(fā)展有限公司（簡(jiǎn)稱“東興投資”）分別持有的佳杉資產(chǎn)部分或全部中間級(jí)合伙份額。
2、本次交易方案尚需進(jìn)一步論證和溝通協(xié)商，需提交公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議，尚存在不確定性，最終交易方案以各方簽署的正式協(xié)議為準(zhǔn)。
3、公司擬收購(gòu)佳杉資產(chǎn)51%的劣后合伙份額和51%的普通合伙份額實(shí)現(xiàn)對(duì)明亞保險(xiǎn)的控股權(quán)收購(gòu)，需取得其他合伙人放棄優(yōu)先受讓權(quán)的書(shū)面確認(rèn)，能否取得其他合伙人的書(shū)面確認(rèn)存在重大的不確定性。
4、 佳杉資產(chǎn)將其持有的66.6667%的明亞保險(xiǎn)的股權(quán)目前全部委托給楊臣行使表決權(quán)，待簽署框架協(xié)議后解除楊臣的表決權(quán)，后續(xù)簽署正式協(xié)議并經(jīng)其他合伙人同意后生效。是否能解除表決權(quán)事項(xiàng)對(duì)公司實(shí)現(xiàn)對(duì)明亞保險(xiǎn)的控股權(quán)收購(gòu)及是否能夠獲得其他合伙人同意尚存在重大的不確定性，請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
5、公司將指定特定的子公司受讓西藏厚元51%的普通合伙份額，并委托取得中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)給予頒發(fā)執(zhí)照的公司擔(dān)任佳杉資產(chǎn)的執(zhí)行事務(wù)合伙人以及基金管理人的事宜尚存在不確定性，請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
公司將按照《上海證券交易所股票上市規(guī)則》及相關(guān)法律法規(guī)的要求，跟蹤有關(guān)事項(xiàng)的進(jìn)展，及時(shí)履行信息披露義務(wù)，敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
特此公告。
河南銀鴿實(shí)業(yè)投資股份有限公司董事會(huì)
2018年4月27日
